Особенности инвестирования в золото

Слитки не подвержены ни колебаниям валют, ни инфляции, ни угрозам обвала фондового рынка.

Рост спроса наблюдается на фоне нейтральной динамики самого металла. Последний всплеск цен (+15% в золоте и +18% в серебре) был в марте из-за украинских событий. С тех пор золото вернулось к отметкам начала года, серебро — просело почти на 10%.

Основной драйвер продаж — это налоговые льготы (отмена НДС и НДФЛ для физлиц). Но это касается только физического металла. Рост спрос на биржевое золото явно связан с другим трендом — девалютизацией банков и брокерских счетов.

Еще в марте глава Минфина заявлял, что золото — это «идеальная альтернатива скупке долларов». Сегодня известно, что бюджет переверстан с дефицитом около 1,5 трлн рублей. Как минимум часть этих потерь может быть покрыта за счет ослабления рубля.

Механизм ослабления пока в разработке. Предварительно сообщается, что это будет комбинация нового бюджетного правила и валютных интервенций. На этом фоне оставаться в рублях многим может быть некомфортно из-за рисков его снижения, а в долларах — рискованно из-за санкционных факторов.

Если посмотреть на динамику золота, серебра и трех основных валют против рубля, то можно увидеть, что с января основной металл практически копирует пару USD/RUB. Серебро — лучше юаня и евро. Все пятеро пока в минусе из-за сильного рубля.

Следом за серебром по динамике идет золото. Более слабую защиту от обесценения рубля дают не инвестированные ни во что валюты: юань, евро, доллар (в порядке убывания доходности).

Выводы
• Один из основных драйверов спроса на золото в России это ожидаемое ослабление рубля, заложенное в бюджет и большинство прогнозов.
• Золото и серебро дают защиту от девальвации рубля, поскольку их цены формируются в долларах.
• С начала года доллар и золото по отношению к рублю двигаются практически синхронно.
• Несмотря на просадку в рублях, драгметаллы в этом году по динамике лучше большинства акций из состава индекса МосБиржи.
• Последние пять лет драгметаллы держатся против рубля лучше всех трех базовых валют.

Критерии подорожания золота в 2022 году:

1. В мире началась интенсивная инфляция. Как только растут цены и увеличиваются ставки по кредитам, а доходность по депозитам падает, банки начинают скупать золото, как наиболее надежный актив.

2. Россия является одним из крупнейших поставщиков золотого металла. Ее с рынка убирают, возникнет дефицит поставок. Внутри РФ цены будут расти из-за падения доллара, который может улететь в пике до 30 рублей.

3. Растет спрос на золото в производстве. Его применяют при строительстве высокоточных вооружений, зенитных комплексов, ракет, устройств обнаружения. На предприятиях западного ВПК производство увеличили в 2–2,5 раза, поэтому металл начнет дорожать.

Рынок золота: прогноз на III квартал

В результате ожидания по золоту на грядущий квартал сдержанные. Без появления новых драйверов котировки могут колебаться в районе $1760–1880. Чуть выше риски движения к нижней границе диапазона, но при обострении геополитической напряженности не исключены импульсы роста.

Особенность покупки золота в банке

В банке при покупке слитка спросят у продавца сертификаты и договор купли-продажи, а также уточнят источник происхождения средств.

Как правило, инвестиционное золото отличается от ювелирного именно пробой, то есть соотношением золота к примесям и другим металлам. В слитках оно составляет 999 к 1. Ювелирные изделия обычно делаются из золота 585 пробы, то есть в килограмме сплава будет 585 грамм чистого золота.

К слитку обязательно прилагается сертификат изготовителя. Без него банк откажется выкупать металл назад. В России производить чистое золото в слитках имеют право всего одиннадцать компаний, которые перечислены в постановлении (3) правительства. Актуальную стоимость драгоценных металлов можно найти на сайте Центробанка (4) России рядом с курсами валют.

У покупки слитка в банке есть такие преимущества:
вам гарантируют подлинность товара
это будет безопасная и надежная сделка
вы получите на руки сертификат на слиток от изготовителя
вам выдадут все кассовые документы, подтверждающие покупку

Потенциальные покупатели золотых слитков обращаются и в ломбарды, но найти, в каком именно из них есть такой товар, сложно. Плюс могут возникнуть трудности с определением справедливой стоимости, ведь далеко не всегда в таких компаниях есть необходимые специалисты по оценке.

1. Как вы будете оценивать подлинность товара, то есть:
насколько это настоящий слиток;
нет ли в сплаве примесей;
не подделка ли это, которая существенно отличается по своим характеристикам от заявленного в сертификате;
нет ли повреждений, которые в дальнейшем не позволят вам продать слиток или заставят уже вашего покупателя требовать большую скидку.
2. Должен быть сертификат подлинности. Если его нет, то фактически будут нарушены правила продажи слитков, это в дальнейшем помешает вам реализовать этот инвестиционный инструмент.
3. Кассовых документов тоже может не быть, и это также нарушение.

Подробнее на БКС Экспресс:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/meniaem-rubli-na-zoloto-i-serebro-zashchitnaia-strategiia